미국 고용주가 12월에 예상보다 많은 근로자를 고용했다는 데이터에 따라 멕시코 페소화는 금요일 4개월 만에 미국 달러 대비 가장 강한 포지션으로 상승했다.
멕시코시티 시간으로 금요일 오후 3시 현재 페소화는 달러당 16.87에 거래되고 있으며, 이는 지난 8월 말 이후 가장 강한 수준이다.
멕시코 은행 방코 베이스의 경제 분석 책임자 가브리엘라 실러(Gabriela Siller)는 "금요일 페소화 가치가 상승한 것은 미국의 고용지표가 예상보다 좋았기 때문"이라며 "수출을 통한 양국의 긴밀한 경제 관계로 인해 멕시코 경제 성장에 긍정적인 소식"으로 평가했다.
미국 노동부 노동통계국은 12월 비농업 부문 고용이 21만 6,000명 증가했고 실업률은 3.7%로 변동이 없었다고 발표한 바 있다.
예상보다 강한 일자리 증가로 인해 미국 연방준비제도이사회가 단기간에 금리를 인하할 가능성도 낮아졌는데 Principal Asset Management 의 수석 글로벌 전략가인 Seema Shah 는 "일자리 증가세가 그 어느 때보다 탄력적으로 유지되면서 경제가 빠르면 3월에 정책 금리 인하를 할 수 있을 것이라는 회의론이 커지고 있다"고 말했다.
옥스포드 이코노믹스(Oxford Economics)의 수석 이코노미스트 Nancy Vanden Houten은 연준이 5월에 5.25%~5.5%의 금리 범위로 첫 인하를 단행할 것으로 예상했다.
멕시코 은행의 사상 최고 기준금리인 11.25%와 연준의 기준금리 범위 사이의 큰 차이는 지난해 달러당 19.5로 시작한 페소화가 2023년에 강세를 보인 요인 중 하나다.
로이터 통신은 지난 금요일에 멕시코 중앙은행(Banxico)이 "인플레이션을 낮추기 위해 기준금리를 연중 최고치인 11.25%로 유지함으로써 외국 자본의 유입을 유도했다"고 보도했는데 멕시코 중앙은행은 지난 3월 기준금리를 11.25%로 인상한 이후 지금까지 기준금리를 동결하고 있다.
멕시코 중앙은행은 지난달 "헤드라인 인플레이션을 3% 목표에 질서 있고 지속적으로 수렴시키기 위해서는 기준금리를 당분간 현재 수준으로 유지해야 한다"고 밝혔다.
최근 공개된 12월 통화정책 회의록에 따르면 많은 분석가들은 2024년 상반기에 멕시코 중앙은행이 기준금리를 1차 인하할 것으로 예상하지만, 은행 이사회는 2025년 2분기까지는 인플레이션이 3% 목표를 달성하기가 어려울 것으로 예상하지 않고 있다.
연간 헤드라인 인플레이션은 11월의 4.32%에서 12월 상반기에 4.46%로 상승했다.
그렇다면, 2024년 페소화에는 어떤 변화가 있을까?
2023년 페소화는 미국 달러 대비 약 15% 절상되어 30년 만에 최고치를 기록했다.
그러나 많은 애널리스트와 금융 기관은 올해 페소화가 약세를 보일 것으로 예상하고 있다.
Citibanamex가 가장 최근에 실시한 '기대치 조사'에 참여한 33개 은행, 증권사, 리서치 기관은 모두 2024년에 페소화가 약세를 보일 것으로 예측했는데 이들의 공통된 예측은 2024년 말 USD:MXN 환율이 18.65가 될 것이라는 것이었다.
1월 초에 로이터가 설문조사한 25명의 통화 전략가들의 평균 예상치는 2024년 말 페소화가 달러당 18에 거래될 것이며, 이는 금요일 오후에 비해 6% 정도 약화된 수치다.
로이터 통신은 "예상되는 하락폭은 인플레이션 전망치인 4.0%보다 크며, 이는 향후 금리차 축소로 인해 통화가 어느 정도 압력을 받을 것임을 의미하는 것" 이라고 보도했다.
Finamex의 수석 이코노미스트인 Montserrat Aldave는 통신에 "중앙은행이 2024년부터 긴축을 완화하기 시작할 것이며 멕시코와 미국 간 금리가 100~150 베이시스 포인트 감소할 것으로 예상한다"고 말했다.
현재 멕시코 은행의 기준금리와 연준의 금리 간 격차는 575~600 베이시스 포인트를 유지하고 있다.
